投资实战派
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与1%的公司和伙伴同行。 投资实战派是买方视角的价值投资播客，一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。主要内容：30家国内外顶流公司、投资&产业专家。 知识星球：实战派，提供播客文字版、每期相关资料、部分精选30公司跟踪。 实战派投研club：免费、但有门槛的买方视角的投资者分享和交流俱乐部。 实战派高净值club：资产配置、公司和产业调研。 商务合作、播客听众群可以加小编微信aqing5210305，备注“播客”。 我们也在招募运营合作伙伴（兼职/实习），协助实战派品牌和内容的推广和宣传（远程）。
最近更新 2026-09-02
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共 199 集E197 流派林立，我为何选了价值投资？心路历程分享 | 永庆串台自由 x 无用
🕰️ 本期讨论了成功投资需具备正确的心态、价值观、时间和耐心，选择适合自己的投资策略，考虑个人性格、风险承受能力及投资目标。对新手投资者，建议多学习、专注于高价值公司研究，避免盲目操作。此外还讨论了“能力圈”概念，提倡找到擅长领域深入研究，并利用高效学习方法如AI辅助提高投资决策质量。 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级投资人，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会，公众号：投资实战派 ；9月中旬会上架一本关于股票投资和研究的工具书《股票投资实战派：框架、方法和案例》 凯瑟琳：播客《自由 x 无用》主播，链接：播客 ，投资实战派1%的听友 *本期节目仅为嘉宾个人
2026-09-021 小时 5 分钟E196 物理AI：底层规律，核心卡点和未来发展 | David 对谈资深具身智能分析师
🕰️本期主要讨论了物理AI面临挑战，包括数据收集的难题、硬件技术的局限以及算法的复杂性。同时，讨论强调了中美两国在机器人产业的不同优势与潜力，认为中国政府的制度优势可能在解决数据收集等关键问题上发挥重要作用，有望加速物理AI的进步与应用。 录制时间：2026年8月1日 🎺本期嘉宾 小X老师：某卖方资深具身智能分析师，中山大学硕士，跟踪过智能驾驶行业，22年开始密集跟踪人形机器人板块至今，跑过产业链数百场调研活动，访问数百位高管，从物理Ai的上游设备、原材料、数据采集，到中游机器人软硬件，再到下游物理ai应用落地，均有长期跟踪研究经验。 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源
2026-08-251 小时 13 分钟E195 安踏换帅、Nike变革：超级安踏应该怎么搞？ | 永庆对话资深专家阿福
🕰️ 本期分析了安踏及其子品牌超级安踏的发展策略，以及耐克在中国市场进行的渠道变革。深入探讨了中国体育用品市场中的品牌策略、渠道变革，以及这些策略和变革如何影响品牌在市场中的表现和竞争力。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年8月8日 🎺本期嘉宾 阿福先生：服装品牌从业20余年，扎根于一线的服装品牌人，服饰行业上市公司零售咨询顾问，公众号 【阿福先生】作者 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00
2026-08-161 小时 51 分钟E194 重仓亚马逊十几年，游牧人基金的投资策略和深度复盘 | 全球 1%投资人
🕰️ 本期主要分享了游牧人基金，通过游牧人基金的案例，深入讨论了长期主义投资理念、深度价值投资、企业成长性及投资者与企业家的价值共享，凸显了基金在选择投资标的时对“信息优势”、“分析优势”和“行为优势”的重视，以及基金清盘后策略调整和市场趋势洞察，为听众提供了宝贵的价值投资实践见解。 本期录制时间：2026年5月31日 本期音频由腾讯会议录制 🎺本期嘉宾 Toby，长期研究全球优秀投资机构与投资案例，深度复盘游牧人基金投资策略，关注企业长期价值、投资框架与实践方法。雪球链接 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会；游牧人基金投
2026-08-091 小时 26 分钟E193 Ai芯片x价值投资，如何从入门到精通？ I 永庆对话中芯国际联合创始人谢志峰
🕰️ 本期深入探讨了本次讨论深入分析了全球半导体产业的当前状态、面临的挑战以及未来发展方向，讨论还覆盖了中国半导体产业的发展历程、自给自足战略，以及未来十年的技术突破和超越国际先进水平的愿景。 本期录制时间：2026年７月26日 🎺本期嘉宾 谢志峰，中国半导体产业"科学家+企业家+投资家"三栖领军人物。半导体物理学博士，麻省理工研究院教授、复旦大学客座教授，中芯国际联合创始人，英特尔最高成就奖获得者。深耕半导体行业近四十载，贯通芯片设计、晶圆制造、封装测试至产业投资全产业链。《芯事1》《芯事2》作者，视频号：谢博谈芯 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互
2026-08-021 小时 35 分钟E192 关于复利、风险与耐心的讨论 | 永庆对谈睿远基金张佳璐
🕰️ 本期深入探讨了投资领域的多个关键概念，强调了专业投资者与业余投资者在知识深度和时间投入上的显著差异。对话还覆盖了投资策略的多样性，主张基于严谨的研究体系而非仅凭直觉进行决策。成功的关键因素包括理解公司竞争力、避免重大错误、深度调研，以及认识到人的能力有限性。 本期录制时间：2026年７月10日 🎺本期嘉宾 张佳璐：睿远基金基金经理，港股通核心价值基金经理。上海交通大学毕业，拥有管理咨询与海外新兴市场投资研究经历，曾任奥本海默基金纽约办公室新兴市场行业分析师，后加入睿远基金。长期践行价值投资理念，专注高质量公司的研究与投资，关注企业竞争优势、长期价值与安全边际。 永庆：投资实战派主理人
2026-07-261 小时 38 分钟E191 AI四大半导体新方向：技术、机会与泡沫 | David x 方亮
🕰️本期深入分析了半导体行业当前面临的风险和未来趋势，主要包括产能问题、地缘政治风险、原材料依赖以及科技博弈带来的挑战。 节目中讨论了超透镜、玻璃基板、混合键合和碳化硅等技术方向的潜力与挑战，指出产业化进程中面临的技术难度、市场接受度等问题。 录制时间：2026年7月4日 🎺本期嘉宾 方亮：芯率智能科技（苏州）有限公司董事会秘书兼战略发展总监，清华大学学士，英国布里斯托大学硕士。专注于先进封装与三维集成相关技术的投资与应用拓展。 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有
2026-07-191 小时 10 分钟E190 AI投研流程全公开：点子、研究、跟踪一条龙 | 永庆分享
🕰️ 本期永庆分享了如何用AI对高质量公司进行投资和研究的策略，重点讨论AI如何辅助投资决策，尤其是在信息筛选、跟踪和分析上的应用。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年７月４日 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 投资星球活动与参与方式详解 03:59 AI投研全流程解析：从点子获取到决策支持 10:34 AI辅助投资分析与决策框架构建 20:13 AI辅助下的公司研究与投资决策
2026-07-061 小时 2 分钟E189 期 芯片20年：狂欢成长与残酷周期，AI赛道步入下半场｜永庆对话海哥
🕰️ 本期嘉宾详细分享了半导体行业的从业经历与深入理解，涵盖设计、制造、封装、设备和存储等多个子领域。讨论重点在于技术创新、市场需求和行业周期性波动对半导体行业的影响，以及AI浪潮带来的变革、机遇与挑战。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年6月24日 🎺本期嘉宾 海哥：芯片行业资深从业者 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴和信息图 00:00 开场 02:59 半导体产业链深度解析 14:22 技术革命
2026-06-281 小时 51 分钟E188 如何做“深度”投研：流程、要点和注意事项 | 永庆x吴晓波频道直播回放
🕰️ 本期永庆探讨了投资策略与市场分析的关键要点，强调了深入理解公司基本面、耐心持有优质股票的重要性。着重于价值投资原则、信息源的选择与迭代、高效的工作流程，以及投资策略的迭代，强调心态与风险控制的重要性。 整体而言，对话旨在帮助投资者建立理性投资观，通过深度研究和耐心持有优质资产实现长期收益，同时也提醒投资者不应仅基于短期热点进行决策，而应关注公司长期基本面和成长潜力。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年6月初 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和
2026-06-211 小时 56 分钟E187 AI时代，我们如何成为“不可替代的人”？| David对谈姜迅
🕰️本期主要讨论了AI在不同领域应用时展现的边际效应、规模效应及其对人类劳动力的影响，同时，指出了AI模型追求规模的普遍逻辑，但强调了通用智能的必要性。对话还触及了未来社会结构的构想，如AI奴隶社会，以及个性化服务的必要性。此外，还探讨了AI安全性、AGI实现的可能性，以及AI对社会竞争格局的影响，特别提到了中美在AI领域的竞争与优势。 录制时间：2026年5月31日 🎺本期嘉宾 姜迅：近20年大数据与AI领域经验。2008年加入阿里，主导建成了阿里首套数据系统“北斗”，并落地首个推荐系统。后历任盛大创新院核心高管、平安好医生创始副总裁，2025年起全面拥抱大模型浪潮，擅长利用数据构建智能
2026-06-151 小时 15 分钟E186 市场分化的选择：狂飙追光赌行情or稳健价值守本金？| 永庆 x 沈帅波
🕰️ 本期深入探讨了在当前市场环境下，如何通过价值投资策略提升个人投资回报和生活幸福感。对话强调了选择股票投资机会时，股息、利润增长和估值弹性的重要性，指出投资者至少需具备其中两项。 本期录制时间：2026年5月29日 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会；公众号:投资实战派；雪球：永庆好公司 沈帅波：财经作家、头部财经媒体“进击波财经”主理人、湃动品牌战略咨询CEO，代表著作包括《迭代》《瑞幸闪电战》《伟大的复利》 。 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 �
2026-06-071 小时 30 分钟E185 芯片规律 × AI浪潮｜永庆对话中芯国际联合创始人谢志峰
🕰️本期主要探讨了半导体行业的多个关键方面，包括长期投资的重要性、技术进步与企业战略、AI浪潮中的半导体变革、国产化与技术自立的重要性、人才培养与教育、产业政策与国际合作，以及分享了个人的职业生涯和行业洞见。 录制时间：2026年5月17日 🎺本期嘉宾 谢志峰，中国半导体产业"科学家+企业家+投资家"三栖领军人物。半导体物理学博士，麻省理工研究院教授、复旦大学客座教授，中芯国际联合创始人，英特尔最高成就奖获得者。深耕半导体行业近四十载，贯通芯片设计、晶圆制造、封装测试至产业投资全产业链。《芯事1》《芯事2》作者，视频号：谢博谈芯 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投
2026-06-011 小时 18 分钟E184 治愈癌症？CAR-T细胞疗法的科学与商业：David对谈科济药业CEO李宗海、临床专家齐长松
🕰️本期主要从研发和临床双视角出发探讨了CAR-T细胞疗法，当前正处于技术发展的初期阶段，但已展现出对肿瘤治疗的早期积极效果。中国的CAR-T治疗技术在通用型细胞治疗、体内疗法和实体瘤治疗方面取得了领先进展。讨论强调了细胞治疗领域建立独立研究能力的重要性，技术创新和专利保护对推动行业发展至关重要。未来，细胞治疗技术在自身免疫疾病、抗感染和纤维化等领域的应用潜力巨大，同时，降低成本、提高可及性是当前面临的挑战。 录制时间：2026年5月7日 🎺本期嘉宾 李宗海，中国医学专家，复旦大学医学博士，现任科济药业控股有限公司创始人、董事会主席、首席执行官兼首席科学官，兼任上海市肿瘤研究所癌基因及相关
2026-05-241 小时 48 分钟E183 投资的周期思维，亏钱学到的事儿 | 永庆x吴晓波频道直播回放
🕰️ 本期永庆深入探讨了价值投资的多个关键方面，强调了评估公司内在价值、选择投资时机、分析市场情绪和周期的重要性，同时提到了构建和管理投资组合的方法。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年4月17日 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 价值投资：长期持有与高质量资产选择 16:27 价值投资的关键要素与普通投资者的实践建议 31:50 投资亏损四大陷阱解析 38:59 投资策略与风
2026-05-112 小时 0 分钟E182 创新药实战复盘：从框架到交易，看透估值与BD逻辑 | David、老学长对谈创新药新秀小豪
🕰️本期参与者回顾了个人经验，并深入探讨了医药投资的策略与选择，强调了适应不确定性、不断学习和保持好奇心的重要性。此外，嘉宾们还分享了通过价值投资应对市场不确定性和新技术挑战的理念，并讨论了AI在增强研究和决策中的应用。 录制时间：2026年4月19日 🎺本期嘉宾 小豪，「小豪只投创新药」公众号作者，全网阅读量700w+。新加坡国立大学医学院硕士。 老学长，医疗行业研究员；公众号：老学长带带我 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。 *本期节目仅为嘉宾个人经
2026-05-041 小时 27 分钟E181 听友交流：宏观冲击、应对下跌、泡泡玛特、关注机会、Ai投研 | 永庆、Sam和车厘子
🕰️ 本期探讨了适合投资人群的特征、投资活动的组织形式，以及价值投资的核心理念。通过具体投资案例的分析，讨论者展示了如何在不确定的市场环境中，结合长期主义和价值投资理念，评估和选择投资机会。 录制时间：2026年3月28日 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 sam：实战派听友，主要做快消品投资 车厘子：实战派听友，主要做一级市场投资 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 💿 播客概览时间轴 00:00 美股长期增长逻辑与投资策略探讨 05:55 美国市场波
2026-04-271 小时 25 分钟E180 泡泡玛特的竞争优势、投资价值、市场分歧 | David对话Jeff
🕰️本期深入探讨了泡泡玛特的投资价值、市场表现和未来展望，同时考虑了管理层的战略调整。深度剖析了泡泡玛特经历2025年营收371亿元(增长184.7%)的亮眼业绩后，股价却因2026年20%的保守增长指引而大幅回撤。探讨其商业模式、估值逻辑、核心风险以及当前争议区间下的投资策略。 录制时间：2026年3月31日 🎺本期嘉宾 Jeff， Temple University金融硕士，曾任职投行交易室，全职投资者，财经播客《截胡不截财》主播，截胡不截财 | 小宇宙 - 听播客，上小宇宙 (xiaoyuzhoufm.com) 投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟
2026-04-201 小时 7 分钟E179 永庆分享：投资的规律和资本周期 | 实战派春季交流会（知识星球有视频回放）
🕰️ 本期为永庆在投资实战派春季交流会上的分享，本次对话深入探讨了价值投资的基础规律与市场周期的理解，强调了投资实践中需关注的三大环节：一是理解价值投资的整体框架，二是评估公司的竞争优势与财务状况，三是重视公司治理结构。 整体而言，对话倡导了一种基于深度研究与长期持有的投资策略，强调在多变市场环境中坚守投资原则的重要性。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026年3月28日 投资实战派春季交流会： 🎺本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 *本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编
2026-04-131 小时 4 分钟E178 解码潮玩：工艺、生意、取舍，泡泡玛特有何不同？ | 永庆对话潮玩匠人Kevin、投资人Johnny
🕰️ 本期围绕潮玩行业的工艺、生意逻辑与关键取舍展开核心探讨，聚焦泡泡玛特的差异化竞争优势，由主理人永庆对话潮玩产业实操者 Kevin、一级市场投资人 Johnny，从产业实操、资本视角双维度拆解潮玩行业核心逻辑 录制时间：2026年1月10日 🎺本期嘉宾 Kevin：鸣量文化创始人，公司主要聚焦高品质潮玩的快速研发与智能制造。主要客户为Bilibili和泡泡玛特，服务过的代表性的IP有DIMOO、SKULLPANDA、CHAKA、CRYBABY、小骑士Vioola等等。 Johnny：一级投资人，前知名互联网上市公司战投，持续观察和探索文娱和消费的多领域、交叉型投资机会 永庆：投资实战派
2026-03-302 小时 22 分钟
